第478章 兌獎問題

“來就來！”法師小姐一甩長發，自信滿滿的接下挑戰，“畢竟我也是銀行世家出身，這點小事兒還難得住我？”

“米拉，羅妮，我們來玩一個角色扮演遊戲，聽好了，現在我是一家珠寶店老板，為了在交易會上促銷，我推出一項兌獎活動，任何在我家店裏購買珠寶總價超過100金幣的顧客，都可以免費抽獎一次，米拉和羅妮，你們很幸運的中了大獎，現在我提供給你們兩種兌獎方式：要麽馬上兌換現金，要麽一年以後再來兌換獎券，選擇前一種兌獎方式你們只能拿到1萬金幣，選擇後一種兌獎方式則能獲得2萬金幣，現在的問題是，你們覺得選擇哪種兌獎方式對自己更有利？”

羅蘭油然微笑。妮基塔不愧是高智商的法師，三言兩語便將柳德米拉和維羅妮卡送入“推遲消費”抑或“放棄預期收益”的兩難境地。

柳芭也是禁不住輕輕鼓掌，望向妮基塔的眼神中多了幾分激賞之色。

然而柳德米拉和維羅妮卡卻是笑不出來，她們帶入到妮基塔提出的困局當中，你看看我，我看看你，兩張俏臉都寫滿糾結。

經過長時間的思考，柳德米拉率先做出決定：“我選擇拿1萬現金！做人不能太貪心，天知道一年後是什麽情況？萬一到時候這家珠寶行已經破產了呢？我拿著彩票還能找誰兌現去！”

“我選擇推遲一年兌現，”維羅妮卡則給出相反的答案，“反正我口袋裏還有不少現錢，並不急需這1萬現金，1萬金幣拿在手裏自己做投資，一年之內很難獲得百分之百的收益，至於米拉所說的風險，首先我得承認的確存在風險……但是我有能力承擔也敢於承擔風險，大不了一年後分文無收，就當是沒有中過這張彩票，反正是意外之財，失去也沒什麽可惜的。”

羅蘭聽著她們迥然不同的回答，陷入沉思。兩個人做出不同的選擇，恰恰體現出她們不同的家庭出身、生活背景、教育、性格和理財觀念：柳德米拉是窮孩子出身，一萬金幣在她眼中就是巨款了，相對而言比較保守；維羅妮卡家境富裕，一萬金幣對她只算零花錢，所以更樂於冒險。

然而這都不是正確答案。

“你們的選擇各有利弊，很難說誰的選擇更好，但是我這裏有第三種方案，可以綜合你們兩種選擇的優點，同時又回避上述兩種選擇的弊端，可以說是最優方案。”妮基塔微笑著說。

柳德米拉和維羅妮卡對視一眼，都感到匪夷所思。

開什麽玩笑，世上哪有這種兩全其美的好事？

事實上，還就真有，這就是金融業的神奇魔力。

妮基塔在兩人懷疑的目光下，從容道出自己的兌獎方案。

“首先我選擇延期一年兌現2萬獎金，然後找一家銀行賣掉中獎彩票，出售獎券所得的金額就是‘貼現額度’，這筆現金當然不會有2萬那麽多，但是一定會比1萬更多，15000金幣是個比較合理的金額，否則我也沒有必要申請貼現了對不對？那麽為何會有銀行樂意為我貼現呢？因為銀行可以從這筆交易中獲得利潤，貼現金額與一年後獎券的兌現金額——也就是2萬金幣——之間的差額就是銀行的利潤，與此同時，銀行也幫我承擔了遠期兌現的風險，縱然珠寶行破產倒閉，銀行手中的獎券無法兌現，也與我無關，反正我早就從銀行那裏得到15000金幣的現金，不會因此蒙受什麽損失。”

“銀行會為了5000金幣的收入幫我承擔貼現風險？”柳德米拉對此深表懷疑。

“會的，因為銀行家大業大，承擔風險的能力比你這樣的窮姑娘大得多，所以不介意冒點風險為你提供貼現服務，就算最後無法兌現獎券，出現一筆壞賬也沒什麽大不了，因為銀行同時從事的類似的貼現交易有成千上萬筆之多，其中絕大多數都能順利兌現，賺取的利潤足以沖銷壞賬還綽綽有余，結算過後的收入就是凈利潤。”妮基塔耐心分析道。

“厲害！厲害！”維羅妮卡連連鼓掌，“原來銀行玩的就是這種‘十個瓶子九個瓶蓋’的障眼法，我算是領教了，果然是聰明啊聰明！”

“十個瓶子九個瓶蓋”還算穩健的經營模式，如果是十個瓶子一個瓶蓋……咳咳，那就是大名鼎鼎的“龐氏騙局”。

羅蘭暗自感慨。

妮基塔對“貼現”的講解很生動，羅蘭也有耳目一新之感。因為地球上多數國家立法禁止商業銀行向彩票提供貼現服務，具體原因比較復雜，而在瓦雷斯世界，至少就遠東地區來說不存在這樣一條限制，這也從一個側面體現出當地金融行業監管的缺位。

在現代社會相對完善的央行金融監管制度下，假設把存款利率定為下限，貸款利率定為上限，那麽存貸款利率之間就會形成一條“走廊”，而貼現利率只能在這條走廊之間上下波動，倘若高於貸款利率，那麽人們就不會選擇貼現寧可直接貸款，如果低於存款利率，那就更麻煩了——兩種利率之間存在一條可以反復套利的投機空間！